在前面的章节中,同学们学会了如何定义一款产品、怎么样找到用户,确定了用户使用场景和需求,以及如何分析环境形势。

而今天,疯癫将给大家讲解,投资人在投资时,会主要关注那些因素。并带领大家从点到面的拆分,了解、专业投资人的投资决策过程,帮助大家提高的融资概率。

首先我们来说说什么是投资,以及投资人为什么投资?

投资指的是特定经济体,为了在未来可预见的时期内,获得收益或资金增值,从而在一定时期内,对一定领域,或企业投放一定数量的资金、或实物的货币等价物,的经济行为。这里的特定经济体可以是,个人、企业、国家等任何合法组织。

而,通过投资的定义我们可以知道,投资人或投资机构进行投资的目的,就是为了获得收益。因此,你想要获得投资,你就需要让投资人或投资机构,觉得你的项目在之后的时间里,能够创造巨大的利益。

那么问题,来了。怎么样才能让投资人感觉你的项目是一个靠谱的,有前景的,值得投资的项目?

在此先让我卖个关子,我们先说一说,投资人的完整投资的过程。一般情况下,投资人进行一次完整的投资,主要分为 4 个过程;过程一、寻找优质项目;过程二、调查项目背景;过程三、投资意向交流;过程四、签署投资协议。

这里疯癫可以告诉大家透露一个小消息,其实,与我们寻求投资一样,投资者也在寻找靠谱可行的优质项目。但不同的是,投资者选择项目会承担更大的风险。因此,优秀的投资人会通过项目中的一定因素来判断,这个项目的前景和投资价值。那么,投资人一般会根据那些因素来判断或选择项目哪?

因素一,产品及需求:

在投资人选择投资项目时,他们最先关注的便是项目的产品是什么?这个产品能够帮助什么人,解决什么场景下的什么需求。以及,为什么用户要使用你的产品,而不是你的竞品?

其实这些内容,我在第一节课和第二节课中便有所讲解,不知道同学们是否还记得,如何定义你的产品、如何描述你的需求、怎么样找到你的用户。如果同学有所忘记,可以多多复习之前的课程,这里我便不在过多的讲解。

因素二:市场容量及市场前景;

当投资人在对某一款产品产生兴趣后,他才会关注这个产品所在的行业市场的情况。例如:市场容量、市场形势、行业前景及国家政策等市场因素。具体的环境影响因素,我在第四节课《不可忽视的大环境》中有所讲解。忘记的同学可以进行复习。

这里我要说的是,作为创业者的我们,在编写《商业融资计划书》或者是路演中一定要有对环境形势有所描述。尤其是对我们有利的形势,一定要讲出来让投资人知道。即便投资人对整个行业形势、国家和国际形势都有很好的把握,我们还是要说出来。因为这样投资人才会觉得,你很优秀,在你的带领下项目一定会取得不错的成绩,钱投给你不会亏损。

因素三:产品愿景;

在第一章的内容中,我便强调过产品愿景的重要性。其实,投资人投资项目的根本原因是,为了在未来收益或增值。而产品愿景代表着产品的未来。正如我在第一章中讲的那样,产品远景是创业者对产品的一个期望和努力的长远目标。并且在投资人圈子,有个不成文的通识:「没有愿景的产品,没有未来。」优秀的投资人是不会投资,没有未来的产品或项目。

这里我还要再次强调下,产品目标不等同于产品愿景。如果同学们有所忘,记可以重新学习下第一节课仔细的听下我对产品愿景和产品目标的讲解,这里我就不在再次讲解了。

因素四、团队成员;

一个优秀的团队也是项目走向成功的必备因素之一。因此,投资人在选择项目时,也会考虑团队成员的背景和能力。不过,对团队成员的考量,主要停留在项目筹备期和项目初期,就也是种子轮和天使轮投资阶段。

在种子轮和天使轮阶段,产品刚刚成型,或还在开发中。产品没有办法实现快速收益,因此在这一阶段的投资中,投资者往往更看重,是谁来做这件事。这里我给大家分享个建议,一般情况下进行种子轮和天使轮,投资的投资人通常和创业者是朋友或连带朋友的关系。尤其是种子轮,当你还没有产品的时候,能够给你帮助的一定是你的朋友而不是投资机构。

这里我给,那些想要投机的创业者一个小建议:「投资人和投资机构都是非常聪明的,现在已经不是 2014 年了,光靠 PPT 是融不到钱的,想要成功融资还是努力的做出自己的产品吧!」

因素五、变现能力;

当产品成功上线,并有效的运营一段时间后,产品的变现能力就会逐步显露出来。这时,投资人便会根据产品的实际用户量、用户增长率、用户活跃度、及产品变现能力来进行综合判定。通常情况下投资人通过 P/E 估值法进行估值:公司价值=预测市盈率×公司未来 12 个月利润。

公司未来 12 个月的利润可以通过公司的财务预测进行估算。而预测市盈率的估算相对比较复杂。一般说来,预测市盈率是历史市盈率的一个折扣值。例如:某一行业的市盈率是 40,那么预测市盈率大概是 30 左右。而相同行业、同等规模的非上市公司,参考的预测市盈率需要再打个折扣,大概是 15-20 左右,对于同行业且规模较小的初创企业,参考的预测市盈率需要在再打个折扣,大概是 7-10。由此,一个公司的估值便计算出来了。

当公司的价值估算出来后,投资人会根据这个价值,估投资和获取的股份。

例如:你的企业未来 12 个月利润为 1000 万元人民币,预测市盈率为 7—10,那么公司预估价值则为 7000 万人民币到 1 亿人民币之间。而投资人投资 2000 万人民币时,公司需要让出的股份则在 20%—35% 之间。

因素六、产品壁垒;

产品壁垒也是影响投资人,投资决策的因素之一。一个产品是否拥有壁垒,或者能否拥有壁垒决定着这个产品的市场占有率能有多大,决定着这个产品能够领先行业其他企业多年。而领先就意味着高价值。例如:goole 公司的人工智能,「阿尔法 go」引爆 AI 行业的同时,通过技术树立了产品壁垒,并领先整个行业 10 年以上的时间。这也给 goole 的母公司 Alphabet 的股票带来了持续的上涨现象。

因素七、创业储备金;

可能很多人都不知道,投资人在投资时十分关注,创业团队的创业储备金。正如我之前所说,投资是为了在之后的时期内产生收益或增值。那么,投资人是如何产生收益或增值的哪?答案是换取的股票或股权产生了增值。伴随着产品的增长,公司价值也会随之增高,从而股权的价值也会随着长高。那么,在投资时能否用一定的资金换取更多的股权,是和创业团队的储备金密切相关的。例如:根据 P/E 估值法,投资人投资 2000 万人民币时,能够换取的股权占公司总股权 20%—35% 之间。那么,如果想要融资的这个企业它的储备金较少,需要快速进行融资时,投资人会利用储备金不足的特点,拉长融资时间从而迫使创业公司让出更多的股权。

通过通过上述 7 个因素的综合考量,投资人会选出含有投资意向的项目进行深入了解。也就是进行投资的第二个过程,项目背景调查。

二、项目背景调查:

投资者们都坚信,耳听为虚,眼见为实;是骡子是马基因说的算,是好实话数据说的算。因此,找到优质的投资项目后,投资人会对该项目进行详细的背景数据调查。通过数据来判断,该项目的商业化前景及投资价值。同时也通过数据来分析,融资公司所面对的市场经济问题,从而获得更有利自己商业谈判的信息。

当投资人经过自己的调查后,判断该项目值得投资后,他会委托投资机构或自行联系该项目的融资公司,进行投融资洽谈。

三、投融资意向洽谈:

投融资也讲究你情我愿,投资人会根据手中掌握的进行和融资人进行交流。这个过程可以简单的理解为买卖商品的过程。投资人如同购买者一般,不断的提出该产品的问题,从而借机压低投资金额,提高获得的股权份额。同样,融资者也如同售卖者一般,不断强调产品的亮点,及未来前景,从而借机提高融资金额,较少付出的股权额度。

投融资洽谈一般会进行 2-3 次,直到双方达成一定的意见统一为止。

四、签署投资协议:

投资者和融资者达成了统一的意见后,便要签署投融资协议了。投融资协议中会明确投资人投资多少钱,换取多少份额的股权,以及今后的参与方针。这里需要融资者注意的是,需要明确投资者在企业中扮演的角色,一定要通过合约进行约束,不然很容易发生融资后,公司的战略和产品的愿景发生改变的事情。

大家还记得本章我们都讲了些什么吗?你是否记得投资人在选择项目时会主要关注那些因素?投资过程包括哪四个过程?

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